成交额连续突破万亿 抱团资金切换分歧加剧

今日共39股涨停，26股封板未遂，封板率为60%；宜宾纸业6连板，路畅科技、航天工程、南方轴承均3连板，巨力索具10天8板。盘面上，收涨个股1080只，收跌个股近3000只；中字头、水上运输、油气等少数板块收涨，注册制新股、证券、农业、食品饮料等跌幅居前。

中金公司预计，短期市场情绪可能在波动中继续升温。市场整体估值已经不低，沪深300指数前向市盈率已经上升至13.6倍，处于历史中等偏高水平（历史均值12.6倍），其中非金融部分20.9倍，已经处于历史均值向上一倍标准差附近。根据历史统计，在这样的估值水平之下，对指数未来12个月收益率不能有太高预期，中期关注市场波动上升的风险。全年来看，2021年市场增长与政策将呈现“一进一退”的态势，市场判断轻指数、重结构。

市场概述

个股方面，宜宾纸业录得6连板，路畅科技、航天工程、南方轴承均3连板，巨力索具走出10天8板，郑州煤电午后上板尾盘被砸。金龙鱼、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗等资金抱团的龙头股出现较大幅度回调，以中国中车为代表的低位权重股大幅走强。

指数方面，早盘小幅冲高后走弱，创业板指午后一度跌近2.5%，尾盘回升收跌1.5%。创业板指大幅走弱，主要受宁德时代、迈瑞医疗、汇川技术三只个股影响。

北向资金，今日净买入27.12亿元。其中，沪市净卖出3.57亿元，深市净买入30.69亿元。近期，北向资金对深市的买入力度要大于沪市，在此前数个月明显偏向于沪市。

焦点板块及个股

中字头，中国中车、中国化学涨停，还有中国核建、中国核电、中国中冶等大幅跟涨。从板块的角度来看，只能理解为抱团资金的轮动，白酒、食品、光伏、锂电池等行业龙头个股已经处于高位，中字头蓝筹股目前处于低位，比较适合新产品的配置需求。

从个股上看，中国中车是核心，这波涨幅已经达到30%。消息面上，是中车时代电气在科创板的IPO获受理，募资资金达到77.67亿元。按照A股的流动性溢价，以及对芯片等科技股的认可程度，相对港股不足500亿的市值，将会有数倍的提升。中国中车迎来价值重估的机会也比较合理，至于其它后排跟风个股不具备太多看点。

此外，可以关注中车时代对功率半导体概念股的影响。今日尾盘，扬杰科技、捷捷微电、斯达半导等比较正的功率半导体都出现了明显异动，可以关注是否会有继续发酵的机会。

水上运输，中远海控已经是一波长牛，今日涨停加速，中远海发上板助攻，海能、海特等后排标的也大幅走强。航运价格大涨，集装箱一箱难求等事件已经发酵了一段时间，维持此外文中的观点，中远海控作为绝对龙头最为受益。

综合来看，机构掌握个股的定价权，市场维持分化结构，三千余股下跌的交易日已经是近期的常态。短线方面，此前关注最高的宁德时代、金龙鱼、中国中免等抱团股出现回调，之后扩散的昨天的券商龙头以及今日的中字头，后排的主要以补涨看待，同时关注抱团龙头的企稳时间节点，该类个股对指数和短线情绪的影响较大。此外，可以关注成长性优质的公司，年报预告开始披露，不少公司近期都出现了预期炒作。