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首页>股市评论>你知道钱是怎么被变没的吗?

你知道钱是怎么被变没的吗?

阅读(7469) 评论 (19)

股市评论

估计很多股民投资者都有这样的疑惑:辛辛苦苦炒了一年的股票,还时不时的买到强势股,大亏的股票在印象中貌似没有买到几只,但年终扎帐时钱仍旧变少了,那钱到底是如何变没的呢?

别着急,且听我细细道来。。。。。。。。

其中之一就是高频交易所带来的高额佣金税费(沪市个股还会有过户费)支出,总所周知,买入一只股票到最终卖出,无非就两个结局:盈利出局OR止损出局,概率上讲各占50%。换言之,假设每只个股盈利百分比和亏损百分比均一致的情况下,10只股票只需5只盈利就能维持保本不亏。但现实是很多投资者的成功率高于50%仍是亏损,首先就是佣金税费支出所对盈利金额的稀释。特别是对于热衷高频交易做短线的投资者来说,由于频繁交易要支出高昂的佣金和税费,那即便成功率超过50%也会亏损。很多投资者仅仅拿着10来万的总本金,一年下来的交易佣金税费支出就过万,单单这笔佣金税费支出就需要满仓涨停一次才能抹平。

第二,投资者在面对盈利个股和亏损个股时所选择的风险处置偏好会不同;根据行为金融学,相同价值的东西,人们失去时的痛苦要远高于获得时的快感,这就是损失厌恶原理。带来的结果有二,其一最常见的就是盈利很少就很快出局,而亏损较大却不及时止损。其二则是盈利后不会总结,亏损后反而会加大错误决策的概率。所以就会时常出现亏大赚少的局面。

第三,最为关键的是资金最大回撤率控制不当。

先来讲讲何为最大回撤率,就是指当你的账户市值达到一个阶段高点水平后,到其后最低账户市值的最大缩水幅度。简单的说,就是指你某一个阶段的最大亏损幅度。

举例:假设牛市顶峰时,你的账户市值增长到100万,之后到熊市最低点账户市值缩水至60万,那最大回撤率就是(100—60)%=40%。

最大回撤率是一个股民投资者最需要考虑的风险指标之一,他能直接反应出你的收益稳定性,也最为考验投资者对风险的防控能力。

为什么要关注最大回撤率?

我们首先要知道,涨跌具有极度的不对称性,小幅度的下跌需要更大的涨幅才能回到原点。

股市评论

下跌一半,回本就要翻倍的涨幅才行哟。

以上还仅以单只亏损个股来举例,如果作为一个长期征战的股民最大回撤率就更是埋葬众多中小投资者的坟墓。

股市评论

假设一:如果投资连续10年均能保持10%的盈利率,则10年最大收益率能达到2.6倍。

想法很美满,现实很骨感,熊长牛短的A股显然无法企及。

假设二:如果在某一年出现了一次较大幅度的回撤,那最终收益率就会大打折扣,比如图表最大回撤率发生在第六年,分别回撤-20%和-40%,表面上看二者只相差了20%,但4年后,最终收益率却会相差40%+(回撤20%最终为171万,回撤40%最终为128万,足足相差40万+)

而且更为关键的是,最大回撤率发生的时间越靠后,则对最终盈利率的损害会越大,比如发生第七年、第八年甚至第十年,那最终收益率会以更快的缩水幅度快速递减。

这是因为你在后续的投资当中,一次较大幅度的回撤会让你在下一次用于投资的本金快速减少,最终就是“失之毫厘,谬以千里”。

所以做股票最终是否能获得稳定盈利,并不是看你的选股能力有多强,而是考验你的风险防控能力有多完善。

正所谓,当潮水褪去,才知道谁在裸泳。在单边上涨市时,是很难看出谁的投资能力更强,就连K线也不会看的股市小白也能在市场中分一杯羹。而在市场回调时,较好的风险回撤控制就能瞬间体现出专业投资的能力。

巴菲特说过这样一句话:如果你的投资手法能“穿越牛熊”,那你的投资体系就是成功的;但是,又有多少人能穿“牛”还能逾越“熊”呢?

首先要明白,做股票,不可能没有亏损(回撤),只是区别在于控制回撤幅度的大小。那如何尽量做到防回撤呢?

“以仓位防回撤”最为有效,因为仓位的多少能直接控制你的回撤幅度。

比如你能承受的资金最大回撤幅度是10%,单股能承受的最大跌幅是20%。如果是满仓单股,则个股跌20%时资金其实也就回撤了20%,那就只能半仓参与。如果是同时做两只个股,那每股持仓占比就还需要减半至2.5成仓,以此类推。。。。

说了这么多,大家应该知道你的钱是怎么变没了的吧?所以,时刻养成风险防控的良好习惯、降低操作频率在征战股市中至为关键。因为高回撤就意味着高风险,最终要获得盈利的难度就更大。

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全部评论

冠在江湖 2天前回复

重新学习

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sadsadd23 52天前回复

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大鹏展翅鹰击天空 61天前回复

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梦雪冰菲 80天前回复

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涨OR跌东风 85天前回复

谢谢分享!

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冠淞江北618 86天前回复

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sadsadd23 87天前回复

谢谢老师

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丝雨奇段 88天前回复

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沧海蓝蓝 88天前回复

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熊天天出没 88天前回复

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小荷才露尖尖角Y 88天前回复

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瓷器 88天前回复

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朱发华 88天前回复

哈哦

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大米粒 88天前回复

老大辛苦了!

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米粒 88天前回复

老大辛苦了!

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冠淞江北618 88天前回复

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股友109824 88天前回复

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syzxc7676 89天前回复

静观其变

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花开花落 89天前回复

终于知道钱怎么没了

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你知道钱是怎么被变没的吗?-牛仔网股市评论

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