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胎压监测系统(TPMS)行业解码

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现在又有一项与汽车有关的强制性政策将执行,从明年起可能引爆一个新的汽车电子细分领域,也就是胎压监测。或许它会成为明年的“ETC”。

根据强制性国家标准《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》,自2020年1月1日起,所有在产乘用车开始实施胎压监测系统(TPMS)强制安装要求。这表示从明年起,所有出厂的新车都必须强制安装TPMS。

据此测算,我们预计我国汽车前装市场每年TPMS行业新增市场规模可达60亿元以上。

考虑到TPMS电池的寿命一般在5-10年,预计5年后也就是从2025年起后装市场的换新需求又将迎来集中爆发,届时TPMS行业每年市场规模将达到百亿元。

而今年爆炒的ETC行业市场规模有多大呢?根据我们以前文章测算,在不考虑换新的情况下,今明两年,我国高速路ETC设备总规模将超过百亿元。如果分摊下来,每年的市场规模可能不足60亿元。

很显然,TPMS强制性国家标准实施后,每年TPMS行业新增市场规模并不亚于ETC,并且作为新的强制性国标执行后,TPMS行业的发展会更持久,对相关公司业绩的贡献自然也会更持续

行业高度集中,龙头尽享红利

由于TPMS在行车安全、节能减排、减少磨损上具有显著作用,我们预计TPMS将成为ABS(防抱死系统)、安全气囊之后的第三大汽车安全系统,未来市场前景极为乐观。

如果放眼全球,因TPMS最早起源于美国,随后在美国、欧洲、韩国等地开始全面普及,目前TPMS行业内的领先企业大都遍布在欧美。不过近年来国内企业奋起直追,部分企业已初步站稳脚跟。

下面我们就按照TPMS产业链来大致介绍下当前行业的竞争格局。

TPMS的产业链一般分为上游芯片等零部件环节、中游模组环节、下游整车厂终端环节。其中上游零部件环节和中游模组环节是最为值得我们重视的。

在上游零部件环节中,芯片作为TPMS产品的核心,直接决定了TPMS产品的性能,大致占到TPMS总成本的40%-50%。

TPMS所需芯片主要包括MCU芯片、MEMS传感器芯片、RF射频芯片、LF低频唤醒芯片。

可以说现在市面上设计、制造这些芯片的企业有很多,但具备将这些芯片集成为TPMS发射器控制器芯片的厂商却只有英飞凌、恩智浦、通用电气等为数不多的几家国外大厂。

这其中,英飞凌作为全球第一大TPMS芯片供应商,已经连续十余年市场占有率全球第一,大陆集团等TPMS制造商都是它的下游客户

国内方面,广东合微、宁波琻捷、合肥杰发先后进入TPMS发射器控制器芯片制造环节。

广东合微于2016年7月发布了全球最小的TPMS芯片方案,成为亚洲第一家具备量产TPMS芯片能力的厂家。合肥杰发是A股上市公司四维图新的子公司,根据其年初披露的信息,公司胎压监测芯片将于今年四季度正式量产。

除芯片外,TPMS所采用的电池为高温锂亚纽扣电池,技术门槛也是比较高,目前行业主要是被日本SONY、美国MAXWELL、以色列TADIRAN、瑞典RENATA把控。

国内方面,亿纬锂能作为国内一次性锂电池行业龙头,其锂离子电池多业务线齐头并进,产品已广泛应用于各类智能表计、智能交通、医疗器械、E-call、石油钻探、定位追踪和智能安防等领域,并逐步拓展到汽车胎压监测系统、烟雾报警器和射频识别以及新兴的物联网相关应用领域。

在中游模组环节中,主要由TPMS制造商采购TPMS芯片、电池、天线等,通过SMT贴片、装配、封测等步骤,制作成TPMS产品。

目前全球的TPMS模组环节也被几家寡头所垄断,喜莱德(森萨塔子公司)、大陆、太平洋工业、天合、霍富五大国外巨头瓜分了全球90%的市场份额

其中,美国喜莱德在1985年成为世界上第一家发明了胎压传感器的公司,之后长期领先市场,约占据全球一半的市场份额,在中国大陆的市占率约25%。

国内方面,保隆科技为国内TPMS自主龙头,公司从2002年开始研发TPMS,至今已更新到第四代,申请TPMS相关专利60余项,产品已覆盖乘用车、皮卡、卡车、巴士等多种车型。

去年,公司TPMS产品在国内市占率超过30%,但是其客户以吉利、上汽等国内自主品牌为主,高端汽车市场仍被国外巨头所占据。从好处着眼的话,考虑到当前自主品牌TPMS装配率更低一些,明年国内汽车强装对公司业绩的提升机会可能更大。

当然,公司并不满足于国内的中低端车市场,而是企图在高端车市场同样能取得一席之地。去年七月,公司与全球五大TPMS巨头之一的德国汽车零部件百年企业——霍富集团联姻,力争成为全球TPMS细分市场的领导者。

霍富集团于1908年在德国费尔伯特成立,从2012年开始从事胎压监测系统业务。截至目前,霍富集团在全球16个国家或地区拥有约7800名员工,其中包括500多名设计和技术人员。客户包括宝马、奔驰、大众、奥迪、欧宝、保时捷、宾利、法拉利、兰博基尼、玛莎拉蒂等国际知名整车厂。

今年1月,公司与霍富成立的合资公司BHSENS正式启动,并在中国、德国、美国三地开始投入运营。根据合资协议,公司与霍富在合资公司的股比为55:45,其中公司占董事会五席中的三席,CEO由公司任命

公司与霍富合作,实现强强联合,将获得霍富在欧洲和北美地区的研发、制造资源、销售渠道等的支持,并借助霍富进入宝马、奔驰等国际知名主机厂供应链,规模有望进一步扩大。

除此之外,公司ADAS、传感器、毫米波雷达等汽车电子业务均已开花结果,奠定了公司中长期的发展基石。

此外,以气门嘴起家的万通智控也从2009年起进军了TPMS领域。目前,公司向北汽新能源提供的配套TPMS系统已进入量产,另有多家整车厂的TPMS系统开发完成并将量产。

在后装市场,公司TPMS已完成了一对多的替换传感器与工具组件的开发与小批量供货,市场反馈良好,公司有望在汽车售后市场打开一片新天地

当前国内胎压监测渗透率约51%,直接式占35-40%。

汽车之家在售的10946款车型配置数据,具备胎压监测(不区分直接式和间接式)功能的乘用车有5616款,占比51.3%;无胎压监测乘用车占比约48.7%。国外胎压监测全面强制安装时间较早,其市场结构由于不同车系销量占比而不同,北美汽车市场主要是美系车和日系车,直接式和间接式胎压监测比例约为9:1,欧洲市场德系车占比较多,由于德系品牌乘用车使用间接式较多,所以欧洲直接式和间接式比例约为6:4;我们认为国内直接式和间接式比例约为7:3,预计当前直接式渗透率在35%-40%

打破垄断!四维图胎压监测芯片研制成功并已经量产:中国第一家

四维图今日披露,公司全资子公司杰发科技自主设计的胎压监测传感器芯片AC5111研制成功,并已经开始量产。作为代表中国本土最高技术水平的TPMS芯片,其一经亮相便获得了数万颗量产订单。

胎压监测系统简称“TPMS”,胎压监测传感器芯片主要用于在行车过程中对轮胎胎压进行实时监测,对轮胎漏气和低气压进行预警以保障行车安全。

据介绍,自主设计的该款胎压监测传感器芯片AC5111是中国品牌自主设计且推向市场的车规级TPMS全功能单芯片解决方案,是国产全集成高精度压力传感器、双轴加速度传感器、温度传感器、LF&RF(高频射频技术及低频射频技术)于一体的高性能胎压监测专用芯片,具有小体积高集成、低功耗、高精度传感器测量、双轴加速自定位等优势。

有数据同统计,我国70%的高速公路交通事故都与爆胎有关。为了降低事故发生率,2013年国家标准委下达《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》指出,自2020年1月1日起,所有在产乘用车都将强制安装TPMS系统。为来预计2020年全球轻型车TPMS在OEM市场的需求量有望达到3.48亿颗。

不过,目前行业内的胎压监测芯片厂家主要还是以国外为主,例如飞思卡尔、英飞凌等。由于我国半导体产业实力不强,因此芯片市场多为外企把控,国内企业则以做胎压监测系统集成为主,主要企业包括保隆科技联创电子等。

四维图新表示,此次杰发科技胎压监测传感器芯片的研制成功,打破了胎压监测传感器芯片目前基本由外国厂商垄断的局面,对国内胎压监测系统的产业化发展将带来积极的支持作用。

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复制地址人生2353天前回复

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复制地址美好66653天前回复

谢谢老师!

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复制地址寻妖00753天前回复

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胎压监测系统(TPMS)行业解码-牛仔网股市评论

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