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震惊 15年的杠杆牛要重演了?

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狗年失血过多,猪年第一个交易日,A股就开始回血!

今日(2月11日),大盘上涨1.36%,创业板大涨3.53%,两市下跌的股票数量不足百家,行业板块全线上涨!截至目前,上证指数在2019年以来,短短一个多月的时间,累计涨幅高达6.42%!

不只A股,全球股市也都开始回血!美国三大股指,道琼斯指数2019年以来累计上涨7.63%,标普500上涨8.02%,纳斯达克指数上涨9.99%。香港恒生指数累计上涨8.82%!

市场到底发生了什么?

大佬吹风 美国琢磨着降息

1月4日,美联储主席鲍威尔对于加息的立场开始出现180度大转弯,不但强调美联储正在耐心的聆听市场,“耐心”加息,而且还表示视情况可能改变收紧货币的步调。

不仅如此,美联储在声明中还表示,如果未来的经济状况要求更宽松的货币政策,FOMC将准备好来使用全套的政策工具,包括调整资产负债表的规模和构成。这也就意味着美联储有重启资产购买政策的可能,就像2008年金融危机之后,美联储采取量化宽松政策大量的购买美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)。

美联储声明发布后,金融市场反应积极,1月4日以来,道琼斯指数上涨了10.67%、纳斯达克指数上涨了12.91%。

前主席耶伦更是在1月6日表示,如果全球经济增长放缓开始影响美国,美联储可能不得不降息。

以上种种迹象表明,美联储在加息问题上已经认怂了,之前市场一直在讨论加不加息,加几次息,现在直接讨论降息了。

这一点檀香们应该不会感到意外,因为我们之前反复给大家说过,美联储加息的目的就是为了降息,加息与降息就是刹车与油门的关系,在经济突飞猛进的时候,美联储会不断的轻踩刹车,但是美国经济一旦出现问题,美联储就会直接踩向油门。

除了美联储之外,英国、澳大利亚等国家在A股小长假期间也均释放出宽松的信号,印度央行更猛,已经开始降息了!

2月7日,印度央行发表声明,将基准利率下调25个基点至6.25%,这也是印度央行17个月以来首次下调利率。

外围政策环境已经发生变化,然而我们内部的变化更大!

全面放开 杠杆牛来了

政策要牛市,A股岂能继续走熊!

2月1日,一则不起眼的消息出现在证监会官网!证监会发文就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》向社会公开征求意见。简单点说,监管层要放行券商交易系统外部接入。看到这则消息直接想到的就是2015年的股票配资、恒生homs系统。

早在2015大牛市之时,股票配资一路盛行,所以2015年的牛市又被称之为“杠杆牛”,而场外配资的主要接口就是恒生homs系统。因为当时整个市场投机氛围浓重,监管层严查场外配资,包括恒生homs系统在内的券商交易系统外部接入全部被叫停!

这一次重新又给开了!

再把时间往前推,2019年1月31日,证监会连发两条新规,打响了股市维稳第一枪!

一是,放宽证券公司投资成份股、ETF等权益类证券风险资本准备计算比例,减少资本占用。比如之前券商的风险覆盖率的预警线是120%、持有一种权益类市值与总市值的比例前五名要小于4%。如果现在一放开,将给券商释放出不少资金,这样券商就能加大对于股票的投资力度。

二是,对于融资融券交易机制,拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制,同时也扩大了担保物。近期,一些高股权质押的公司因为股价下跌面临平仓的风险,在这个时候监管层取消平仓线的统一限制,就是为了防止平仓之后产生的巨大风险。同时也会让券商的两融业务再度活跃起来,市场的流动性将会进一步提高。

如果把以上这些事件梳理一下,你会发现监管层该放开的几乎全都放开了,加杠杆买股票即将变成“名正言顺”。

放开的不仅是券商,还有险资和外资!团结了一切可以团结的力量!

1月28日,银保会发布消息声称,要鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。

银保会前脚刚发布消息,中国平安后脚就立马相应号召,1月31日,华夏幸福公告称,中国平安增持华夏幸福1.7亿股,耗资42.03亿元,中国平安已经打响了险资入市的第一枪。

对于外资来说,证监会将QFII、RQFII两项制度合二为一,并且还将允许参与证券交易所融资融券交易。Wind统计显示,2019年1月份,北向资金(陆股通)连续净流入,累计净流入规模606.88亿元,单月净流入历史首次突破600亿元。目前北向资金已是连续7个交易日净流入,1月31日净流入规模更是高达86.64亿元。

根据央行所公布的最新数据,截至2018年年底,全部外资(北上资金+QFII+RQFII)持有A股市值达到1.15万亿,已经超越国家队成为A股的第二大机构,不仅如此,2019年外资的买入规模有望更大!

2018年11月6日,MSCI明晟就表示,正在研究将把A股在其指数中的权重由5%提高至20%,结果将在2019年2月28日之前宣布。一旦MSCI把A股的权重提高至20%,这就意味着将吸引800多亿美元资金的入场!

外资在大规模流入,产业资本也开启了买买买的模式,根据Wind统计,2019年以来多家上市公司被产业资本相继举牌。比如*ST椰岛,获王正强一致行动人举牌;*ST宜化,获宜昌富商二次举牌;*ST天业,获济南高新城建发展方面举牌等等。

散户人数虽然众多,但是A股还是机构在主导;根据上交所2018年的统计年鉴,A股市场散户的持股账户数虽然占到99.78%,占据数量上的绝对优势,但是持股市值仅占21.17%,这也就意味着A股市场上将近80%的筹码还是在机构手中。

最近这一系列的政策变化,说明A股在方向上已经产生了质的变化,整个A股市场由去杠杆,变成了温和的加杠杆。

还有就是人民币汇率,之前一直认为破7势在必行,然而从2018年年底开始到现在,距离破7渐行渐远,现在徘徊在6.7附近。

一句话:该放松的全都放松了,行情已经渐入佳境!

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