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再见,散户!未来只有这两类人能在A股生存

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对韭当歌、人生几何!

没有一点防备,说跌就跌!康得新,2010年上市,涨了7年的大牛股,区间涨幅高达2117%,然而在2018年给崩了,最大跌幅高达75%。无独有偶,另外一只大白马也没能扛得住,三安光电,在过去10年期间几乎一直上涨,10年的大牛股从2018年开始跌了将近60%。

港股市场更猛,佳源国际控股,仅仅1个交易日就暴跌了80%,300多亿的市值就剩下60多亿;阳光100中国暴跌64.59%,差点给跌成仙股。

不一样的韭菜,一样的结局,只不过港股是手起刀落斩立决;A股市钝刀子割肉慢慢来!如果最终结局都一样,还不如来个痛快!

散户 A股市场的过客

说到A股,散户永远是绕不开的一个话题。割了一茬又一茬,散户难道真的割不完吗?不,还真能割完!

上交所每年都会发布《统计年鉴》,这是了解目前A股市场上各类投资者的生存状况的官方途径。统计数据显示:

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如果把10万以下的账户称之为小散的话,我们会发现,2008年的时候,小散的有效账户数量占所有账户数量的比重达到90.9%。这个数据在2015年之前还基本上维持在百分之七八十,但是2015年之后,小散的账户数量出现断崖式下跌,直接下跌至百分之五十多。

再来看一下持仓数据,2018的统计年鉴显示,截至2017年末,沪市自然人投资者持股账户数为3934.31万户,持股市值共计59445亿元,占比21.17%。这个数据相比2016年的数据,直接下降了2.53个百分点。

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如果把过去10年的数据全部拉出来话,你会发现2007年的时候,自然人投资者(散户)的持股占比达到48.3%,然而10年过去之后,这个比例竟然下降到21.2%,同样的也下跌了将近一半。这还不算没公布的2018年的数据,如果2018年的数据公布之后,这个比例预计会跌破20%。

以上这些数据表明,过去10年当中,散户正在逐步的交出手里的筹码,开始离开股市。因为散户无论是对战机构,还是一般法人、沪股通等外资,丝毫没有任何优势而言。最终只能成为A股市场的一个过客。

未来只有两类人能生存

近日,西南财经大学发布了《2018中国城市家庭财富健康报告》,数据显示,低学历的家庭资产配置当中股票的资产配置比例比较低,然而高学历的家庭当中股票的资产配置比例比较高。

因为对于高学历的人来说,总财富比较多,在配置完房地产之后,还有多余的资金配置股票。但是对于低学历的人来说,配置完房地产之后压根没有其他资金去配置金融资产。

这也就说明了高学历的人比低学历的人更喜欢炒股,但是现实情况是不管是低学历的人还是高学历的,只要来到A股市场最终还是避免不了被割韭菜的命运。学历高的人更喜欢炒股,但是学历高的人炒股未必一定赚钱。

有时候买股票之前,有没有想过一个问题,你为什么要买股票?

理想状态是,你把钱投资给上市公司,上市公司拿着你的钱去扩大经营赚更多的钱,然后每年给股东分红,股东得到回报。本质上跟你投资一家馄饨店、包子铺没啥区别。

相应的二级市场的投资者用脚投票,给与好公司更高的估值,好公司获得更多的资源;而差公司不断下跌逐渐被市场淘汰。

这种做法就是巴菲特模式,长期坚持价值投资,获得稳定回报。这种做法在A股市场上效果怎么样?

根据兴业证券的数据,2017年共有 2729 家 A 股公司进行现金分红(含拟进行现金分红,还未正式实施的公司),占全部上市公司数量的78.8%,创历史新高。看来A股并不是所有的公司都是铁公鸡。

从分红的金额来看,2017年A股的现金分红金额高达1.1万亿,相比2010年的0.5万亿增长了一倍多,而2017年期末投资者数量是1.3亿,这样算下来平均每个人也能分个将近万把块钱。

分红率,也就是上市公司的现金分红总额除以净利润,这个是反应上市公司分红力度的指标,也是反映上市公司的慷慨程度的指标。A股的分红率从2010年开始,基本上都维持在30%以上。

股息率,这是衡量现金分红究竟给投资者带来多少收益的指标,在2015 年-2017 年A 股年度股息率,分别为1.47%、1.76%,1.81%。

从以上三个角度来看的话,在A股市场当中进行巴菲特式的投资未尝不可,买一只股票就长期持有,不做价差,就靠分红。

根据国金证券研究,2005 年以来,沪深300 红利指数累计超额收益率为176.4%(以沪深300 为基准)。如果考虑红利再投资的收益,高分红组合的超额收益率更大,高达379.4%。

股市评论

价值投资就是以时间换取收益,摒弃而一夜暴富的想法,在股票低估的时候买入,长期持有。

但是目前绝大多数人的想法是低买高卖,10块钱买进,11块钱再卖给别人,只要有人接盘,就能赚到这个差价。

要通过这种方式赚钱,就得接盘侠不断的出现,一旦没有了接盘侠,你就是那冤大头。

但是如果把低买高卖做到极致进行程序化交易,比如像俄罗斯人。在曝光的伊世顿一案中,伊世顿下单最快时间为0.03秒,一秒最多下单31笔。

要么价值投资,要么量化交易,这是将来整个市场唯一能够存活下来的两类人,否则,再多的前赴后继,最终只能成为A股市场中的过客。

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